ОАО Инвестиционная фирма «ОЛМА» предлагает своим клиентам возможность осуществлять расчет гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке FORTS.
Клиенты ИФ ОЛМА имеют возможность определить величину ГО в зависимости от операций и от изменения параметров рынка (цена фьючерса и лимит ее однодневного изменения). Данная услуга предоставляется только для клиентов, имеющих на счете сумму от 100 тысяч рублей. Этот вопрос наиболее актуален при построении комбинации, состоящей из нескольких опционных позиций.
Данный сервис предназначен для клиентов, работающих с портфелем опционов, фьючерсов и опционным стратегиями. Возможность рассчитать ГО до совершения сделки позволит участнику рынка четко понимать, какие средства необходимы для построения той или иной опционной стратегии и для ее поддержания. На срочном рынке FORTS не было возможности узнать размер гарантийного обеспечения ГО по заданному портфелю не совершив сделки.
Страница “По портфелю”
Эта страница предназначена для вычисления Гарантийного обеспечения (ГО) по имеющемуся портфелю клиента. Страница “По портфелю” имеет вид:
На этой странице задаются следующие параметры вычислений:
Ближний фьючерс, закрытие; Дальний фьючерс, закрытие – цена закрытия фьючерсов на предыдущий торговый день для каждого из активов. Ближний фьючерс – фьючерс с ближайшим сроком погашения, дальний фьючерс – фьючерс со следующим сроком погашения (примерно на 3 месяца позже срока погашения ближнего фьючерса).
Ближний фьючерс, текущая; Дальний фьючерс, текущая – текущие цены ближнего и дальнего фьючерсов для каждого актива. Параметр задается автоматически, но может быть отредактирован вручную.
L – величина лимита однодневного изменения цены ближнего фьючерса. Параметр задается автоматически, но может быть отредактирован вручную.
Коэф. Внелимитных опционов – параметр, необходимый для вычисления ГО, задаваемый биржей.
После нажатия кнопки “Выполнить” на странице появляется таблица с результатами вычисления величины ГО. ГО рассчитывается по методике ФОРТСа, без учета активных заявок. Для различных групп фьючерсов и опционов ГО по ним приведено раздельно.
По цене закрытия фьючерса – величина ГО по портфелю, вычисленная на основе цен закрытия фьючерсов, то есть точно так же, как это принято в методике рынка ФОРТС.
ГО с учетом движения фьючерса – величина ГО по портфелю, рассчитанная по текущей цене фьючерса (а не по цене закрытия предыдущего дня, как это принято в методике ФОРТСа).
Итого – суммарное ГО без учета и с учетом движения фьючерса за торговый день.
Деньги – денежные средства клиента, с учетом полученных и уплаченных в течении торгового дня премий по опционам, комиссий и вариационной маржи.
Страница “ГО с ручными заявками”
На этой странице можно добавлять сделки с фьючерсами и опционами, рассчитывать ГО и Текущее состояние портфеля с учетом добавленных сделок. Таким образом, страница предназначена для оценки того, какой объем средств понадобится для построения или удержания портфеля после совершения одной или нескольких сделок с фьючерсами и/или опционами.
Для того, чтобы рассчитать ГО с учетом сделок, необходимо:
- Выбрать тип добавляемой заявки (активна, для добавление в портфель позиции по фьючерсу/опциону)
- Выбрать тип добавляемого в портфель инструмента (опцион или фьючерс)
- Выбрать инструмент (опцион или фьючерс)
- Если выбран опцион, задать его цену
- Задать объем выбранной позиции (отрицательный, если планируется продажа)
- Нажать кнопку “Добавить”. В случае необходимости, аналогичным образом можно добавить еще несколько позиций. Кнопка “очистить” позволяет очистить список добавляемых в портфель позиций.
После того, как выбраны добавляемые позиции, нажимается кнопка “Рассчитать”. В результате рассчитывается ГО (для этого берется текущая цена фьючерса, заданная в верху страницы) с учетом добавленных позиций. Поле “деньги” изменяются с учетом премии по всем добавленным опционным позициям (премия длинных позиций вычитается, премия коротких позиций – добавляется).
ГО с ручными заявками, добавление исполнения позиций
Интерфейс при расчете ГО портфеля при исполнении опционов аналогичен интерфейсу при добавлении в портфель сделки. Единственное отличие – тип добавляемой заявки должен быть выставлен на “Исполнена”.
Исполнять можно ТОЛЬКО опционные контракты позиции по которым имеются в портфеле. При исполнении опционной позиции в портфель автоматически добавляется длинная (если исполнены опционы типа Колл) или короткая (если исполнены опционы типа Пут) фьючерсная позиция. В столбце “Деньги” учитывается вариационная маржа, начисляемая при исполнении опциона.