Программа курса
«Фьючерсы и опционы в торговой системе QUIK: практикум для начинающих»

Курс занятий – 5 семинаров

1. Торговля фьючерсами:

a.       Настройка таблиц в QUIK: таблица котировок фьючерсов; таблица заявок; таблица сделок; таблица стоп-заявок; настройка портфеля фьючерсов и опционов: таблица ограничений по клиентским счетам; таблица позиций по клиентским счетам.

b.      Торговля фьючерсами: выставление заявок; изменение заявок; отмена заявок; «стакан» котировок; бид-аск спред; нахождение в «стакане» заявок с большим объемом.

c.      Анализ рынка по таблице котировок фьючерса: оценка открытого интереса во фьючерсах; интерпретация изменений открытого интереса.

d.      Заданиe: скальпирование и «анти»-скальпирование.

e.      Арбитраж спот-фьючерс. Определение размера базиса; определение доходности базис-арбитража.

f.        Задание: провести прямую и обратную операцию по извлечению доходности из базис-арбитража.

2.       «Простая» торговля опционами:

a.       Настройка таблиц в QUIKе: таблица котировок опционов (определение необходимого минимума параметров).

b.      Анализ рынка опционов в таблице котировок: определение «центрального» страйка; определение подразумеваемой волатильности в «центральном» и в других страйках; определение кривой волатильности; оценка рыночных настроений в зависимости от профиля кривой волатильности.

c.       Анализ рынка опционов в таблице котировок: определение открытого интереса в опционах колл и пут; определение наторгованного объема в опционах колл и пут за торговую сессию; вычисление пут/колл отношения на основе ОИ и наторгованного дневного объема; интерпретация значений пут/колл отношения.

d.      Торговля опционами: выставление заявок, изменение заявок; отмена заявок; «стакан» котировок; бид-аск спред; нахождение в стакане заявок марект-мейкера; оценка бид-аск спреда с точки зрения подразумеваемой волатильности.

e.      Задание: после экспресс-анализа рынка опционов и фьючерсов осуществить «голую» покупку опционов; «голую» продажу опционов.

f.        Синтетический арбитраж опционы – фьючерс. Выявление наличия прибыльного синтетического арбитража опционы – фьючерс. Выполнение практического задания по совершению синтетических арбитражных сделок.

3.       Построение сложных опционных конструкций.

a.       Анализ рынка базового актива: выбор временного масштаба для проведения операций; аналитический инструментарий (технический анализ; фундаментальный анализ); определение наличия или отсутствия ценовой тенденции; планирование сделок.

b.       Торговые задания: после экспресс-анализа рынка фьючерсов построить: 1) бычий спред; 2) медвежий спред; 3) купленный и проданный стреддл; 4) колл-бэкспред; 5) пут-бэкспред; 6) пропорциональный колл-спред; 7) пропорциональный пут-спред; 8) пропорциональный колл-спред; 9) бабочка.

c.     Трансформация опционных позиций: 1) бычий спред в пут-бэкспред; бычий спред в пропорциональный колл-спред; 2) медвежий спред в колл-бэкспред; медвежий спред в пропорциональный пут-спред; 3) купленный стреддл в колл-бэкспред; купленный стреддл в пут-бэкспред; купленный стреддл в бабочку; 4) проданный стреддл в пропорциональный колл-бэкспред; проданный стреддл в пропорциональный пут-бэкспред; проданный стреддл в бабочку.

4.       Поддержание портфеля опционов в риск-нейтральном состоянии.

a.       Анализ рынка: оценка текущего уровня подразумеваемой волатильности в опционах того или иного базового актива.

b.      Планирование сделок по покупке и продаже волатильности. Определение опционных рисков (дельта, гамма, тета, вега) и методы управления ими.

c.       Практическое задание: после экспресс-оценки волатильности произвести ее покупку; определить размер дельты, гаммы, теты и веги открытой позиции; спланировать шаг рехеджирования по дельте; рассчитать контур дельты с помощью «Опционного аналитика»; выставить стоп-заявки на покупку/продаже фьючерсов по сетке рехеджирования.

d.      Практическое задание: после экспресс-оценки волатильности произвести ее продажу; определить размер дельты, гаммы, теты и веги открытой позиции; спланировать шаг рехеджирования по дельте; рассчитать контур дельты с помощью «Опционного аналитика»; выставить стоп-заявки на покупку/продаже фьючерсов по сетке рехеджирования.

5.       Продажа опционов. Хеджирование портфеля акций с помощью опционов. Оценка сложного портфеля опционов.

a.       Продажа опционов:

                                                 i.        Анализ: экспресс-оценка уровня волатильности; оценка наличия или отсутствия тренда.

                                               ii.        Планирование сделок по продаже опционов. Управление рисками.

                                            iii.        Практическое задание: 1) после экспресс-анализа рынка найти желательные страйки опционов колл для продажи с точки зрения соотношения риска и доходности и провести их продажу; 2) после экспресс-анализа рынка найти желательные страйки опционов пут для продажи с точки зрения соотношения риска и доходности и провести их продажу.

b.     «Покрытая» продажа коллов с целью избавиться от акций в портфеле или получить дополнительный доход.

c.       Продажа «голых» путов с целью принять поставку акций по желательной цене или получить дополнительный доход.

d.      Практическое задание: захеджировать портфель акций от риска падения цены с помощью покупок и продаж опционов.

Курс семинаров «Практика торговли опционами» проходит по адресу: Протопоповский пер., 19\10, здание ФК «ОТКРЫТИЕ»
Квитанция на оплату курсов

Контактные лица: Дьякова Виктория,  Кондрашов Дмитрий,  агентство Derivative Expert, тел.: (495) 733-95-12
Е-mail: pr@derex.ru