15.04.2009 16:19
Обсудить
в форуме
- В последнее время мнения экспертов разделились, кто-то говорит о начале восходящего тренда, кто-то ждет новых минимумов. Как Вы считаете, в каком направлении будет двигаться рынок?
- Мне кажется, что пока речь идет о временном позитиве, который еще не перерос в восходящий тренд. Впрочем, сейчас мы находимся на тех уровнях, когда должна решиться судьба рынка. В ближайшие пару недель индексы, либо продолжат уверенно расти, либо сильно скорректируются вниз.
- Но пока можно говорить о том, что участникам срочного рынка жить стало намного легче?
- Безусловно. Объемы на фьючерсных контрактах сильно выросли. Появились тренды в таких инструментах, как фьючерс на ГМК Норникель и Сбербанк. В опционах тоже можно работать, однако ситуация там оставляет желать лучшего. Недавно я пытался зайти в опционы на золото и серебро и был сильно разочарован.
- Какие Ваши прогнозы по волатильности?
- Сейчас, конечно, до хаев осени 2008-го далеко, тогда она зашкаливала за 100, но все-таки о приемлемых уровнях говорить рано. Пока волатильность находится в районе 60-70, и мне кажется, в ближайшие месяцы она не упадет. Более того, не исключаю ее роста, ведь в том случае, если рынок пойдет наверх, многие попытаются прыгнуть в уходящий поезд и начнутся судорожные покупки, а если цены рухнут, пойдет волна продаж, что так же приведет к скачку волатильности.
- С начала года на Forts появились три новых инструмента – фьючерсы на платину и палладий и пару евро/доллар. Что можете сказать об их перспективах?
- Евро/доллар нужен, прежде всего, тем, кто ушел с Forex, вариант на Forts намного лучше. Что касается платины и палладия, то в перспективе они могут быть востребованы. Например, интересен вариант арбитража золото-платина. Так, зимой цены на платину опустились ниже цен на золото, тогда было отличное время для покупки фьючерса на платину, но его у нас, к сожалению, еще не существовало.
- Насколько успешно стартовали долгожданные маржируемые опционы? Участники рынка уже привыкли к ним, на Ваш взгляд?
- Всем приходится знакомиться с ними, так как в отдельных случаях нет альтернативы. Процесс замещения немаржируемых опционов маржируемыми вполне естественен, однако в этом направлении еще нужно работать. Безусловно, данные инструменты интереснее с точки зрения построения опционных стратегий, однако многие относятся к ним с опаской из-за непривычного механизма расчета вариационной маржи. Биржа РТС и «Открытие» собираются проводить бесплатные семинары, посвященные маржируемым опционам, чтобы ускорить процесс адаптации.
Беседовала Любовь Царева
|
|